Fonds Commun de Titrisation de Créances
1ère opération de titrisation en République du Bénin
UNE NOUVELLE ÉTAPE AU SERVICE DU FINANCEMENT DES PME EN AFRIQUE DE L’OUEST
Cette nouvelle émission constitue le troisième compartiment du programme Keur Samba, et la première opération de titrisation jamais réalisée au Bénin, marquant ainsi une avancée importante pour la structuration des financements dans le pays.
Elle consolide l’essor de la titrisation comme outil de refinancement efficace au service des établissements financiers et du financement de l’économie réelle, en particulier des PME.
1. Programme Keur Samba pour les PME
Le programme « Keur Samba – Une finance engagée au service des PME » a été lancé par la BOAD, initiateur du programme et investisseur clé, afin de faciliter l’accès au financement des PME, moteurs de croissance économique.
2. Objectifs du Programme
Faciliter l'accès au financement :
Le programme de titrisation Keur Samba permet aux banques de transformer les prêts à long terme en actifs liquides, c'est-à-dire en fonds immédiatement disponibles. Les fonds ainsi obtenus sont ensuite mis à la disposition des PME, facilitant leur accès aux financements nécessaires pour leurs projets de développement.
Renforcer le tissu économique :
Les ressources mobilisées par cette initiative contribuent à renforcer le secteur privé, un élément clé de la croissance régionale et de la création d'emplois.
Impulser une croissance durable :
L'objectif global est de créer un environnement financier favorable à l'innovation et à la transformation économique, garantissant ainsi une prospérité à long terme pour l'UEMOA.
3. Gouvernance et Acteurs
Initiative et Sponsorship :
La BOAD, en tant qu’initiateur du programme Keur Samba, réaffirme son engagement à soutenir le développement économique régional à travers des mécanismes financiers innovants.
Cette opération bénéficie de la confiance de trois banques de développement de référence, intervenant en tant qu’investisseurs clés :
-
BOAD : bras financier de l’UEMOA
-
IFC (International Finance Corporation) : membre du Groupe Banque mondiale, basée à Washington
-
British International Investment (BII) : institution financière britannique de développement, basée à Londres
Leur participation conjointe illustre la crédibilité du montage et l’attrait croissant des investisseurs, y compris internationaux, pour la titrisation comme solution de financement des PME/PMI en Afrique de l’Ouest.
Caractéristiques principales
-
Cédant : NSIA Banque Bénin
-
Société de gestion et arrangeur : BOAD Titrisation, responsable de la structuration, de l’arrangement de la transaction ainsi que de la gestion du FCTC y afférent
-
Co-Chef de file des SGI : IMPAXIS SECURITIES / NSIA Finance, chargés de l’organisation et du placement auprès des investisseurs
-
Montant de l’opération : 52 milliards CFA
-
Structure obligataire :
-
Tranche senior : coupon à 7 %
-
Tranche mezzanine : coupon à 9 %
-
Tranche junior : coupon à 9 %
-
-
Maturité : 5 ans pour les tranches senior et mezzanine, 8 ans pour la tranche junior
-
Période de souscription : du 20 juin au 10 juillet 2025
