Première titrisation de créances hypothécaires résidentielles (RMBS – Residential Mortgage-Backed Securities) de l’UEMOA
La première titrisation de créances hypothécaires résidentielles (RMBS – Residential Mortgage-Backed Securities) de l’Union Économique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA), réalisée dans le cadre du programme de titrisation ZAKA, a été lancée avec succès sous le nom de compartiment « ZAKA NSIA CI », pour un montant total de 10 milliards FCFA. Cette opération constitue une étape historique et innovante dans le développement du marché financier régional.
Cette initiative inédite, fruit d’une collaboration entre trois institutions financières majeures, vise à démocratiser l’accès au logement abordable tout en renforçant la capacité des banques à mobiliser des ressources de long terme.
Acteurs clés de la transaction
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NSIA Banque Côte d’Ivoire : banque cédante, acteur bancaire régional majeur, reconnu pour son engagement en faveur de la finance durable et du logement accessible dans la région.
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CRRH-UEMOA : sponsor de l’opération, qui élargit ses interventions au-delà du refinancement classique de prêts hypothécaires pour promouvoir des instruments innovants au service du logement.
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BOAD Titrisation : arrangeur et société de gestion de la titrisation, pionnier et expert reconnu dans le domaine des opérations de titrisation en Afrique de l’Ouest.
Cette opération ZAKA inaugure un modèle reproductible dans les années à venir, destiné à renforcer le financement à long terme du logement abordable dans l’Union. D’autres projets similaires sont déjà à l’étude avec d’autres banques de l’Union.
Caractéristiques principales
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Cédant : NSIA Banque Côte d’Ivoire, qui cède au véhicule de titrisation un portefeuille de 188 prêts hypothécaires
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Société de gestion et arrangeur : BOAD Titrisation, responsable de la structuration, de l’arrangement de la transaction et de la gestion du FCTC y afférent.
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Co-Chef de file des SGI : IMPAXIS SECURITIES / NSIA Finance, chargés de l’organisation et du placement auprès des investisseurs.
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Montant de l’opération : 10 milliards CFA
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Structure obligataire :
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Tranche senior : coupon à 7 %
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Tranche mezzanine : coupon à 9 %
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Tranche junior : coupon à 10 %, intégralement souscrite par le cédant
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Maturité : 11 ans pour les tranches senior et mezzanine, 20 ans pour la tranche junior
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Période de souscription : du 22 juillet au 22 août 2025
